Título : |
La Volatilidad del Tipo de Cambio y las Intervenciones del Banco Central: 2002 - 2007 |
Tipo de documento: |
texto impreso |
Autores: |
Victor Dulio Chique Acero, Autor |
Editorial: |
Puno : Universidad Nacional del Altiplano. Facultad de Ingeniería Económica. Escuela Profesional de Ingeniería Económica |
Fecha de publicación: |
2008 |
Número de páginas: |
67 p. |
Il.: |
tbls., gráfs. |
Dimensiones: |
30 cm. |
Material de acompañamiento: |
01 CD - ROM |
Nota general: |
Para Optar Titulo Profesional : Ingeniero Economista |
Resumen: |
En esta investigación se analiza la dinámica del tipo de cambio en el Perú, para el período diario comprendido entre enero de 2002 y agosto de 2007, utilizando modelos de heteroscedasticidad condicional autorregresiva univariado y multivariado. A partir del modelo univariado se encontró evidencia de que las intervenciones del banco central que son parte de repetidas intervenciones en la misma dirección (compra de moneda extranjera) no sólo han reducido la volatilidad del tipo de cambio, también han tenido un efecto esperado en el nivel del tipo de cambio. Lo que sugiere que el Banco Central no solo muestra su preocupación acerca de la volatilidad del tipo de cambio, sino también del nivel que este alcance. Adicionalmente, el manejo de la tasa de interés logra reducir la volatilidad del tipo de cambio.
Asimismo, se estimó la relación existente entre el tipo de cambio y la tasa de interés, en niveles y varianzas, mediante el modelo bivariado , encontrándose una clara persistencia de las innovaciones y volatilidades previas en la volatilidad del tipo de cambio y la tasa de interés, a la vez los resultados indican que la menor volatilidad de la tasa de interés implicó una mayor volatilidad del tipo de cambio, que es consistente con el esquema de metas explicitas de inflación adoptada por el Banco Central a partir de 2002.
Por otro lado, se hizo el análisis de las funciones de impulso respuesta en las volatilidades (VIRFs). Los resultados sugieren una mayor amplitud y persistencia de la volatilidad del tipo de cambio ante choques, mientras que en el caso de la tasa de interés estas son menores.
Palabras claves: Tipo de cambio, Intervenciones, Volatilidad, Co-volatilidad. |
Link: |
https://biblioteca.unap.edu.pe/opac_css/index.php?lvl=notice_display&id=60811 |
La Volatilidad del Tipo de Cambio y las Intervenciones del Banco Central: 2002 - 2007 [texto impreso] / Victor Dulio Chique Acero, Autor . - Puno : Universidad Nacional del Altiplano. Facultad de Ingeniería Económica. Escuela Profesional de Ingeniería Económica, 2008 . - 67 p. : tbls., gráfs. ; 30 cm. + 01 CD - ROM. Para Optar Titulo Profesional : Ingeniero Economista
Resumen: |
En esta investigación se analiza la dinámica del tipo de cambio en el Perú, para el período diario comprendido entre enero de 2002 y agosto de 2007, utilizando modelos de heteroscedasticidad condicional autorregresiva univariado y multivariado. A partir del modelo univariado se encontró evidencia de que las intervenciones del banco central que son parte de repetidas intervenciones en la misma dirección (compra de moneda extranjera) no sólo han reducido la volatilidad del tipo de cambio, también han tenido un efecto esperado en el nivel del tipo de cambio. Lo que sugiere que el Banco Central no solo muestra su preocupación acerca de la volatilidad del tipo de cambio, sino también del nivel que este alcance. Adicionalmente, el manejo de la tasa de interés logra reducir la volatilidad del tipo de cambio.
Asimismo, se estimó la relación existente entre el tipo de cambio y la tasa de interés, en niveles y varianzas, mediante el modelo bivariado , encontrándose una clara persistencia de las innovaciones y volatilidades previas en la volatilidad del tipo de cambio y la tasa de interés, a la vez los resultados indican que la menor volatilidad de la tasa de interés implicó una mayor volatilidad del tipo de cambio, que es consistente con el esquema de metas explicitas de inflación adoptada por el Banco Central a partir de 2002.
Por otro lado, se hizo el análisis de las funciones de impulso respuesta en las volatilidades (VIRFs). Los resultados sugieren una mayor amplitud y persistencia de la volatilidad del tipo de cambio ante choques, mientras que en el caso de la tasa de interés estas son menores.
Palabras claves: Tipo de cambio, Intervenciones, Volatilidad, Co-volatilidad. |
Link: |
https://biblioteca.unap.edu.pe/opac_css/index.php?lvl=notice_display&id=60811 |
La Volatilidad del Tipo de Cambio y las Intervenciones del Banco Central: 2002 - 2007
En esta investigación se analiza la dinámica del tipo de cambio en el Perú, para el período diario comprendido entre enero de 2002 y agosto de 2007, utilizando modelos de heteroscedasticidad condicional autorregresiva univariado y multivariado. A partir del modelo univariado se encontró evidencia de que las intervenciones del banco central que son parte de repetidas intervenciones en la misma dirección (compra de moneda extranjera) no sólo han reducido la volatilidad del tipo de cambio, también han tenido un efecto esperado en el nivel del tipo de cambio. Lo que sugiere que el Banco Central no solo muestra su preocupación acerca de la volatilidad del tipo de cambio, sino también del nivel que este alcance. Adicionalmente, el manejo de la tasa de interés logra reducir la volatilidad del tipo de cambio.
Asimismo, se estimó la relación existente entre el tipo de cambio y la tasa de interés, en niveles y varianzas, mediante el modelo bivariado , encontrándose una clara persistencia de las innovaciones y volatilidades previas en la volatilidad del tipo de cambio y la tasa de interés, a la vez los resultados indican que la menor volatilidad de la tasa de interés implicó una mayor volatilidad del tipo de cambio, que es consistente con el esquema de metas explicitas de inflación adoptada por el Banco Central a partir de 2002.
Por otro lado, se hizo el análisis de las funciones de impulso respuesta en las volatilidades (VIRFs). Los resultados sugieren una mayor amplitud y persistencia de la volatilidad del tipo de cambio ante choques, mientras que en el caso de la tasa de interés estas son menores.
Palabras claves: Tipo de cambio, Intervenciones, Volatilidad, Co-volatilidad.
Chique Acero, Victor Dulio -
Puno : Universidad Nacional del Altiplano. Facultad de Ingeniería Económica. Escuela Profesional de Ingeniería Económica - 2008
Para Optar Titulo Profesional : Ingeniero Economista
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